Meksika’nın önde gelen doğrudan tüketiciye satış şirketlerinden Betterware de Mexico S.A.B. de C.V. (BWMX), 2024 yılının ikinci çeyreğine ilişkin mali sonuçlarında gelir artışının devam ettiğini bildirdi. Küresel tedarik zincirindeki aksaklıklar ve piyasadaki dalgalanmalara rağmen şirket olumlu görünümünü korudu ve Betterware Mexico ve Jafra US’in her ikisi de gelir artışı gösterdi. Şirket ayrıca, hissedar değerine olan bağlılığını yansıtacak şekilde üst üste 18. çeyrek temettüsünü açıkladı.
Önemli Çıkarımlar
- Betterware, 2024’ün 2. çeyreğinde yıldan yıla %5,3 gelir artışı elde ederek Betterware Meksika için art arda üçüncü çeyrek büyümesi oldu.
- Jafra US, 2022’de satın alınmasından bu yana yıldan yıla ilk gelir artışını kaydetti.
- Şirket, seçim sonrası Meksika’da küresel tedarik zinciri aksaklıkları ve geçici piyasa dalgalanmaları yaşadı.
- Zorluklara rağmen Betterware, 2024 gelir ve FAVÖK hedeflerine ulaşacağından emin.
- Çeyrek sonunda %10,7 getiri sağlayan, art arda 18. çeyrek temettüsü açıklandı.
Şirket Görünümü
- Yılın ikinci yarısı için olumlu bir görünüm ve tüm yıl için öngörülen hedeflere ulaşma konusunda güven.
- Betterware Meksika ve Jafra Meksika’da büyüme ivmesinin devam etmesi beklenmektedir.
- Jafra ABD’nin genişleyen ortak tabanı ve yeni girişimleri sayesinde büyümesi beklenmektedir.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Küresel tedarik zinciri sorunları ve jeopolitik gerilimler operasyonları etkilemiştir.
- Meksika pezosu, başkanlık seçimleri nedeniyle Haziran ayında %7,5 oranında değer kaybederek maliyetleri etkilemiştir.
- 116 SKU üzerindeki ithalat vergileri artarak kârlılığı baskıladı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- 2023’e kadar %23 net gelir YBBO ve %24,5 FAVÖK YBBO ile tarihsel olarak güçlü bir performans.
- Jafra Meksika’nın geliri bu çeyrekte %8,7 oranında artarken, 2024’ün ilk yarısında %10,1 oranında artış göstermiştir.
- Jafra ABD’nin geliri Meksika pezosu bazında %1,2, ABD doları bazında ise %4,4 oranında artmıştır.
Kaçırılanlar
- Konsolide brüt kar marjı, daha az elverişli ürün karması ve daha yüksek maliyetler nedeniyle 103 baz puan daralmıştır.
- Serbest nakit akışı, faaliyet nakit akışındaki azalma ve artan yatırım harcamaları nedeniyle %39 oranında azaldı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Betterware ürün bulunabilirliği sorunlarını ele aldı ve ileriye dönük talebi karşılamayı bekliyor.
- Şirket, yüksek navlun maliyetlerini ve ithalat vergilerini azaltmak için tedarikçilerle fiyat görüşmeleri, seçici fiyat artışları ve gider yapılarını optimize etme gibi stratejiler uygulamaktadır.
- Jafra’nın inovasyon hattı güçlü olup, cilt bakımına odaklanmakta ve yılın ikinci yarısında tüm kategorilerde lansmanlar planlanmaktadır.
Betterware’in finansal pozisyonu, 2023’ün ikinci çeyreğine kıyasla toplam net borcunda %2,1’lik bir azalma ile güçlenmeye devam etti. Şirketin net borcunun FAVÖK’e oranı iyileşti ve yıl sonuna kadar en az 1,5 kat olması hedefleniyor. Eski Jafra Meksika ofislerinin satışı pozitif nakit akışına katkıda bulundu ve Betterware’in ödenmemiş borcuna hizmet etmek için daha fazla mülk satışı planlandı. Şirket, büyüme fırsatlarından yararlanma ve uzun vadede hissedar değerini artırma becerisine güvenmeye devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Betterware de Mexico’nun (BWMX) finansal esnekliği, son performans ölçümleriyle daha da vurgulanmaktadır. Şirket, 547,11 milyon dolarlık piyasa değeri ve 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki aydaki %71,79’luk güçlü brüt kâr marjı ile sağlam bir finansal temele sahip olduğunu göstermektedir. Önemli bir InvestingPro Data ölçütü olan bu etkileyici brüt kâr marjı, şirketin piyasa zorluklarına rağmen kârlılığını sürdürme becerisiyle uyumludur.
InvestingPro İpuçları, BWMX’in 8,71 gibi düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü vurgulayarak, hissenin yakın vadeli kazanç büyüme potansiyeline göre değerinin düşük olabileceğini gösteriyor. Ayrıca, şirketin değerlemesi güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına geliyor ki bu da önemli ölçüde nakit yaratma potansiyeline sahip şirketler arayan yatırımcılar için cazip bir özellik.
InvestingPro, Betterware de Mexico hakkında daha fazla bilgi ve ölçümle ilgilenen yatırımcılar için, şirketin Özel Perakende sektöründe önemli bir oyuncu olması ve son beş yıldaki istikrarlı temettü ödemeleri de dahil olmak üzere ek ipuçları sunuyor. InvestingPro’da bulunan toplam 10 ek ipucu ile aboneler BWMX’in finansal sağlığını ve piyasa konumunu daha derinlemesine inceleyebilirler. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10’a varan indirimden faydalanabilir, kapsamlı analizler ve eyleme dönüştürülebilir içgörüler elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
